Persona natural vende acciones poseídas más de dos años: cómo separar utilidad ocasional de renta ordinaria y reajustar el costo fiscal

El Art. 300 ET fija un criterio temporal: la utilidad en la enajenación de activos fijos poseídos por dos años o más se trata como ganancia ocasional, no como renta ordinaria. La consecuencia tributaria es significativa porque la tarifa única del 15% del Art. 314 ET es muy inferior a la marginal de la cédula general (hasta 39%). Las acciones de una sociedad cerrada — no inventario, no actividad de comercio — califican como activo fijo en cabeza de la persona natural. El umbral temporal (más de dos años) está superado con margen. La utilidad entonces va a ganancia ocasional. El segundo elemento es el costo fiscal. El Art. 73 ET, aplicado vía Art. 280 ET, autoriza a las personas naturales a ajustar el costo fiscal de los activos fijos por la inflación acumulada usando el factor que la DIAN publica anualmente. Para acciones de sociedades anónimas el ajuste opera en proporción a los años de tenencia. Factor de reajuste. La DIAN publica vía resolución el factor aplicable cada año. Para esta simulación con seis años de tenencia (2019 a 2025, antes del año de venta) supongamos que el factor acumulado de reajuste es **1,28** (valor ilustrativo coherente con índices recientes; en la práctica el contador consulta la resolución DIAN del año gravable de venta). Cálculo del costo fiscal reajustado: $180.000.000 × 1,28 = $230.400.000. Utilidad ocasional bruta: $420.000.000 − $230.400.000 = $189.600.000. No aplica exención del Art. 311 ET (que es para venta de casa o apartamento de habitación, no para acciones). Tarifa Art. 314 ET (15% para personas naturales residentes): $189.600.000 × 15% = $28.440.000. Comparación con tratamiento como renta ordinaria. Si la utilidad fuera considerada renta ordinaria de la cédula general, la tarifa marginal del Art. 241 ET podría llegar al 35-39%, lo que produciría un impuesto entre $66M y $74M sobre los $189,6M. La diferencia con el tratamiento como ganancia ocasional es de aproximadamente $40M de ahorro tributario — eso es lo que el Art. 300 ET protege para incentivar inversiones de mediano plazo. Elementos formales para no perder el beneficio: - La fecha de adquisición debe poderse acreditar documentalmente (escritura, certificado de la cámara de comercio, contrato de cesión). - La condición de activo fijo se demuestra por la NO incorporación a la actividad económica del enajenante (declaraciones de renta de años anteriores donde figuraron en patrimonio, no en inventario). - El factor de reajuste debe corresponder al año gravable en que se enajena, no a otro. En la declaración de renta del 2026 el cliente reporta la operación en la cédula de ganancias ocasionales del formulario 210, indicando precio de venta, costo fiscal reajustado y utilidad gravable.