Residente colombiano vende acciones de empresa ecuatoriana: ¿dónde tributa la ganancia?

El Art. 12 de la Decisión 578 establece: *"Las ganancias de capital sólo podrán gravarse por el País Miembro en cuyo territorio estuvieren situados los bienes al momento de su venta, con excepción de las obtenidas por la enajenación de: a) Naves, aeronaves, autobuses y otros vehículos de transporte, que sólo serán gravables por el País Miembro donde estuviere domiciliado el propietario, y b) Títulos, acciones y otros valores, que sólo serán gravables por el País Miembro en cuyo territorio se hubieren emitido"*. **1. Regla específica para acciones (lit. b).** Las acciones se gravan en el **país de emisión**. La empresa fue constituida y emitió sus acciones en Ecuador → **Ecuador es el único país con potestad tributaria** sobre la ganancia de USD 600.000. **2. Tratamiento en Colombia (Art. 3 Decisión 578).** Colombia debe tratar la ganancia **como exenta** (método de exención). El residente CO declara la operación en su renta colombiana — sección de ganancias ocasionales (Art. 300 ET, por tenencia > 2 años) — pero marca la ganancia como exenta por Decisión 578. **3. Cuestión clave: tarifa colombiana evitada.** Sin Decisión 578, la ganancia de USD 600.000 ($2.490.000.000 a TRM $4.150) tributaría en CO al **15% por ganancia ocasional** (Art. 313 ET tras Ley 2277/2022, post elevación de tarifa de 10% a 15%) = $373.500.000. La Decisión 578 ahorra ese impuesto. **4. Excepción Art. 36-1 ET (acciones cotizadas en bolsa CO).** El Art. 36-1 ET exime ganancia por venta de acciones cotizadas en BVC cuando no superan 10% del capital. **No aplica** al caso (acciones ecuatorianas no cotizadas en BVC). **5. Tributación en Ecuador.** Ecuador grava la ganancia por enajenación de acciones bajo el Art. 39 LRTI a tarifa del 5% sobre la ganancia (cuando supera el umbral exento). Impuesto ecuatoriano aprox: USD 600.000 x 5% = USD 30.000 (sujeto a reglas internas EC). El vendedor o el adquirente debe cumplir la obligación según ley ecuatoriana. **6. Documentación crítica.** El vendedor debe conservar: (a) escritura/contrato de compraventa de acciones, (b) certificación societaria de la empresa ecuatoriana sobre el cambio de titular, (c) comprobante de pago del impuesto a la ganancia en Ecuador para soportar la exención en CO. **7. No aplica crédito tributario.** El régimen es de exención (Art. 3 Decisión 578), no de imputación. Pedir el crédito del Art. 254 ET por los USD 30.000 pagados en Ecuador sería incoherente con la exención.