Costo fiscal de acciones — adquiridas vs heredadas (Art. 67 ET)

El **costo fiscal de las acciones** depende del **modo de adquisición** y se calcula al momento de la venta. Las normas son distintas para acciones compradas vs heredadas. **Acciones COMPRADAS (Art. 67 ET)**: - Costo fiscal: precio de adquisición + ajustes por inflación (Art. 73 ET) + comisiones, gastos de adquisición. - Si el contribuyente lleva contabilidad: costo fiscal según libros NIIF. - Si no lleva contabilidad: precio de compra + ajuste anual por inflación. **Aplicación a las 1.000 compradas en 2018**: - Costo histórico: $50.000.000. - Inflación acumulada 2018-2026: ~28% (aprox). - Costo fiscal ajustado 2026: $50M × 1.28 = **$64.000.000**. - Costo unitario: $64.000. **Acciones HEREDADAS (Art. 303 ET)**: El costo fiscal de bienes recibidos por herencia es el **MAYOR** entre: 1. Avalúo en la sucesión (declarado en la liquidación de herencia ante notario). 2. Costo fiscal del causante al momento de su muerte (lo que el causante tenía declarado). El ajuste por inflación se aplica desde la fecha de la herencia, NO desde la adquisición original del causante. **Aplicación a las 500 heredadas en 2022**: - Avalúo en sucesión 2022: $80.000 × 500 = $40.000.000. - Inflación acumulada 2022-2026: ~16%. - Costo fiscal ajustado 2026: $40M × 1.16 = **$46.400.000**. - Costo unitario: $92.800. **Cálculo de la ganancia por venta**: Venta total: 1.500 × $120.000 = $180.000.000. **Pérdida/ganancia paquete 1 (compradas)**: - Precio venta: 1.000 × $120.000 = $120.000.000 - Costo fiscal: $64.000.000 - Ganancia: $120M - $64M = **$56.000.000** **Pérdida/ganancia paquete 2 (heredadas)**: - Precio venta: 500 × $120.000 = $60.000.000 - Costo fiscal: $46.400.000 - Ganancia: $60M - $46.4M = **$13.600.000** **Tenencia y régimen**: Ambos paquetes tienen tenencia > 2 años → **ganancia ocasional** (no renta ordinaria). **Tarifa Art. 313 ET**: - Para PN residente: **15%** de la ganancia ocasional sobre activos fijos poseídos > 2 años. **Cálculo del impuesto**: Ganancia ocasional total: $56M + $13.6M = **$69.600.000**. Impuesto: $69.6M × 15% = **$10.440.000**. **Si los paquetes fueran tratados conjuntamente** (error común): - Costo fiscal total combinado: $64M + $46.4M = $110.4M. - Ganancia: $180M - $110.4M = $69.6M. - Mismo resultado en este caso, PERO el cálculo separado es importante para auditabilidad y soporte. **Si las acciones fueran inscritas en bolsa (Art. 36-1)**: Las operaciones a través de comisionista de bolsa colombiana cumpliendo los 3 requisitos (bolsa CO + comisionista + ≤10% acciones en circulación) generan **INCRNGO** — la ganancia no entra al cómputo. El costo fiscal es irrelevante en ese caso. Este caso no aplica Art. 36-1 porque las acciones no están en bolsa. **Si la tenencia fuera < 2 años**: La ganancia sería **renta ordinaria** (Art. 26 ET) → cédula general → tarifa progresiva Art. 241 ET (puede llegar al 39%). Mucho más caro que el 15% de ganancia ocasional. **Estrategia de minimización legítima**: 1. **Esperar 2 años** antes de vender para calificar como ganancia ocasional. 2. **Compensar pérdidas** de otras operaciones de ganancia ocasional del mismo año (Art. 311 ET). 3. **Si la tenencia es por años parciales**: vender primero las que tengan > 2 años de tenencia. **Riesgos comunes**: 1. **No ajustar por inflación**: subestima el costo fiscal y sobreestima la ganancia. 2. **Asumir que las heredadas tienen costo cero**: el Art. 303 establece avalúo de sucesión como base, NO cero. 3. **Aplicar tarifa renta ordinaria a tenencia > 2 años**: paga al 39% en lugar del 15%. 4. **No mantener documentación**: avalúo de sucesión, certificado de comisionista, libro de accionistas. Sin estos, la DIAN puede imponer base presuntiva.